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中国外贸信托:经济“新常态”下的资产配置方略

时间:2017-04-25 来源: 字号:[ ]

4月21日下午,中国外贸信托在京举办“时·机·方向 2017中国外贸信托投资策略会”,百余名高净值个人投资者与各类别专业机构投资者代表齐聚本次活动,7000余人次通过微信直播参会,就宏观经济走向和资产配置策略等一系列问题进行深入的探讨与思想碰撞。

复杂多变的投资市场 财富管理迎来机遇期

2017以来,全球各类政治经济事件搅动世界格局,资本市场面临的不确定性风险因素仍未消退。国内方面,资管行业“优质资产荒”依旧在延续,股市、债市、楼市正进行定向调整。为“防风险、调结构”,确保经济稳健增长,“一行三会”对资管领域出台了密集监管政策,在产品设计、杠杆设置、业务模式和投资领域提出了更为严格的要求。

与此对应的是,中国的财富领域呈现出明确的发展态势,蕴含着巨大的市场需求。根据波士顿咨询2015年预测,到2020年,全球财富总额将达到224万亿美元,亚太地区私人财富的增长仍是全球财富增长的主要驱动因素。现阶段,中国财富管理规模已位居全球第二,并仍处于快速增长阶段。预计从2016年到2020年,中国高净值家庭将从240万户增长至388万户,个人财富规模也将由20.6万亿美元增长至30万亿美元。

波士顿咨询全球合伙人兼董事总经理何大勇表示:“高净值客群的资产配置这些年发生了很大变化。从2007年到现在,居民储蓄‘搬家’趋势明显,很多资产都是转移到了银行理财、信托、股票、公募基金等,其中中国个人可投资金融资产的产品种类里,信托产品种类以68%的年化增速迅猛增长。”

当前潜在的财富管理需求正孕育着巨大的市场,也催生财富管理业务的快速发展。在我国现行金融业态中,信托具备同时涉足货币、资本、实业多个市场的制度优势,能以股权投资、债权等多种方式管理资产,具有灵活的产品设计能力。近年来,信托行业结合宏观经济运行变化和高净值人士日趋多元的财富管理需求,不断开拓业务空间,在转型发展过程中集聚能量。

中国外贸信托多年前即将财富管理列为公司重要战略方向之一,开行业之先河,创设了“五行财富”财富管理品牌,年均自主发行规模400多亿。中国外贸信托以客户为中心,通过布局金融同业、资本市场、证券信托、小微金融、产业金融、财富管理六大业务领域,为客户提供完整的产品解决方案。针对中国经济进一步发展过程中迸发出的客户家族传承需求,中国外贸信托在2013年推出了行业内首单家族信托,目前公司的家族信托服务已在高净值人群中扎根,受托资产规模近百亿元。

聚焦供给侧改革中的趋势性投资领域

国家统计局数据显示,2017年第一季度,我国经济同比增长6.9%,实现良好开局。全国政协委员、华夏新供给经济学研究院首席经济学家贾康认为,挖掘机指数、PMI、企业利润、工业增加值、PPI、用电量、居民消费、民企动态等一系列指标显示,经济运行中的亮点在不断增加,景气度有所回升,2017年我国应把握机遇,力求完成经济“L”型探底企稳。

“所谓探底,就是没有继续下行的势头了,形成一个‘新平台’;所谓企稳,即经过一段时间运行后,市场预期能够基本摆脱续跌的焦虑。”贾康表示,“新常态的‘新意’明朗之后,2017年有望成为入‘常态’之年。”

伴随经济发展“新常态”,新业态、新模式不断涌现,中国外贸信托认为,2017年,投资人需紧跟宏观经济发展态势,调整资产配置方向,把握投资市场新机遇。

十八届三中全会以来,国家大力发展普惠金融,并于2016年1月确立普惠金融战略,鼓励金融创新。消费习惯的改变和消费场景的丰富,使得消费金融业务异军突起,小微金融发展进入了一个崭新的历史时期。作为坚持普惠金融的开拓者和中坚力量,中国外贸信托表示,作为一家持牌机构,将致力于在消费金融领域深耕细作,发挥更多的社会价值。

波士顿咨询研究称,过去20年中,中国房地产的长期增值,使得“买房”成为高净值人群的重点投资途径。中央经济工作会议上明确房地产的居住属性,“买房投资”将持续受到政策抑制。中国外贸信托认为,在城镇化进程中,对存量资产的改造将成为房地产市场新的业务领域。

市场波动预期中多元化配置资产分散风险

从“存钱”到“管钱”观念的转变,国民投资热情度逐年高涨。近两年国内股市波动、汇市改革、楼市分化、利率下行,激发了个人资产由单一配置向多元化金融资产配置倾斜。

2017年,全球风险与波动仍将是未来一段时间的重要主题,不确定性带来的宏观风险正主导整个全球金融市场。中国经济面临的结构性矛盾依然突出,实体经济去产能、房地产抑泡沫和金融降杠杆仍将成为主旋律。对于投资者而言,通过资产配置分散风险仍是当下优选策略。市场认为,进行科学组合配比,建立专注于对冲、固定收益、权益等不同投资策略,通过多资产、多策略、多周期的配置,能够保证资产收益的持续稳定。

2017年是中国外贸信托成立30周年,依照“受人之托、代客理财”的本质要求,公司将坚持稳健经营,坚守创新基因,秉承“因诺致远”的服务理念,为投资人提供优质、专业的金融解决方案和财富管理服务。

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